Yaşlılığa bağlı rahatsızlığı nedeniyle Kırşehir Ahi Evran Üniversitesi Eğitim ve Araştırma Hastanesinde 17 Mayıs 2018 de Mustafa Karagüllü yaşamını yitirdi. Karagüllü'nün cenazesi Ahi Evran Camisi'ne kılınan cenaze namazı sonrası Kümbetaltı Mezarlığı'nda defnedildi. Her sene vefat gününde anılan ve ziyaretler de bulunulan Karagüllü’nün adı ve yaptıkları Kırşehir de unutulmuyor.
Hayattayken bilgisi, becerisi ve yetiştirdiği sanatkârlarla uzun yıllar esnaf ve çevrenin sevgisini kazanan 'Ahi Baba' Mustafa Karagüllü, somut olmayan kültürel mirası koruma çerçevesinde, Unesco tarafından verilen 'Yaşayan İnsan Hazineleri' ödülüne aday gösterilmişti. Yarım asırdan fazla Ahilik Kültürüne emek veren Ahi Baba verdiği Ahilik mücadelesinin karşılığı olarak her alanda taçlandırılmaya çalışılmıştır.
